• Aktuálne kurzy kryptomien
  • Ako najlepšie zhodnotiť 100,000 eur?
  • Prihlásenie
Investovanie, copy trading, trading, krypto
  • Úvod
  • Riešenia
    • Rastové portfólio
    • Realitné portfólio
    • Private Equity
    • Rent To Own Reality
    • Wealth Management
  • Platforma
    • Trhy
    • Novinky
    • Trhovisko
    • Môj účet
  • Blog
    • Všetky články
    • Odber článkov na email
    • Ekonomické správy
    • Investovanie
    • Krypto
    • Návody
    • Rady a tipy
  • Podcast
    • Na webe
    • Na YouTube
    • V Podcastoch Google
    • Na Spotify
    • V Apple Podcasts
    • Na Podbean
  • O nás
  • Kontakt
Nenašli sa žiadne výsledky. Skúste zadať iné kľúčové slová.
Zobraziť všetky výsledky
Invest Portal
  • Úvod
  • Riešenia
    • Rastové portfólio
    • Realitné portfólio
    • Private Equity
    • Rent To Own Reality
    • Wealth Management
  • Platforma
    • Trhy
    • Novinky
    • Trhovisko
    • Môj účet
  • Blog
    • Všetky články
    • Odber článkov na email
    • Ekonomické správy
    • Investovanie
    • Krypto
    • Návody
    • Rady a tipy
  • Podcast
    • Na webe
    • Na YouTube
    • V Podcastoch Google
    • Na Spotify
    • V Apple Podcasts
    • Na Podbean
  • O nás
  • Kontakt
Nenašli sa žiadne výsledky. Skúste zadať iné kľúčové slová.
Zobraziť všetky výsledky
Invest Portal
Nenašli sa žiadne výsledky. Skúste zadať iné kľúčové slová.
Zobraziť všetky výsledky

Invest Portal » Blog » Dlhopisy ako investičný nástroj. Oplatia sa? [Rýchly návod]

Dlhopisy ako investičný nástroj. Oplatia sa? [Rýchly návod]

Tím Invest Portal Autor: Tím Invest Portal
30. júla 2021
v kategórii Investovanie, Návody
Dĺžka: 9 mins read
0
Sledovanie vývoja dlhopisov

Zdroj: unsplash.com

Zdieľať na FacebookZdieľať na Twitter

Pri investovaní máte dnes voľnú ruku. Niektorí si vyberajú akcie, iní dlhopisy. Kým akcie sa spájajú s vyšším rizikom, dlhopisy sú na tom presne naopak, nehovoriac o ďalších výhodách, ktoré sa s nimi spájajú. Ako fungujú a prečo by ste do nich mali investovať?

Vývoj dlhopisov
Zdroj: unsplash.com

Čo sa dozviete v článku?

Čo sú dlhopisy?

Dlhopisy sú dlhovými cennými papiermi. Ide o záväzok, kedy sa emitent, čiže dlžník, zaväzuje, že vyplatí veriteľovi dohodnutú sumu, spravidla aj s úrokmi.

V praxi to vyzerá tak, že investor kúpi dlhopis v hodnote 5000 eur. Tento dlhopis má napríklad 5 % úrok a 10 ročnú splatnosť. Spoločnosť od vás získa 5000 eur, ktoré môže použiť. Vy ako investor počas nasledujúcich desiatich rokov zarobíte každý rok 5% zo sumy 5000 eur. Po desiatich rokoch bude Váš výnos 2500 €.

Dlhopisy majú určitú dobu splatnosti. Po jej uplynutí sa musí vyplatiť investorovi nominálna hodnota. V našom príklade to je suma 5000 eur splatná po 10 rokoch.

S dlhopismi, rovnako ako s akciami, sa dá obchodovať na burze. Dokonca, sú ešte obľúbenejšie ako akcie, pretože sú menej rizikové. Pri dlhopisoch môžete získať kapitálový a úrokový výnos. Investori sa spravidla orientujú na úrokový výnos, pretože ceny bývajú stabilnejšie.

Dlhopisy patria spolu s akciami k dôležitým investičným nástrojom. Investovať do nich môžu profesionáli a odborníci, no tiež začiatočníci, ktorí tak robia prvýkrát.

Hoci sa môže zdať, že dlhopisy a akcie sú podobné, existuje medzi nimi množstvo rozdielov. Po kúpe akcií sa stávate akcionárom v danej spoločnosti. Inak povedané, máte určité práva akcionára a podieľate sa na zisku.

Keď však máte v nejakej spoločnosti dlhopis, ste veriteľom, nie akcionárom. Znamená to, že vaše postavenie je úplne iné. V praxi to funguje tak, že kúpou dlhopisu poskytnete spoločnosti finančné prostriedky, ktorá je následne voči vám dlžníkom. Peniaze vám musí vrátiť, a to aj s úrokmi.

Splatnosť dlhopisov je rôzna, spravidla od 2 do 30 rokov. Keď sa toto obdobie skončí, dlžník, čiže spoločnosť, musí investorovi vyplatiť nominálnu hodnotu. Deň, kedy sa tak stane, sa nazýva deň splatnosti, maturita.

Rada odborníka

Dlžník, čiže spoločnosť, vám musí na základe dlhopisu pravidelne vyplácať určitú finančnú čiastku. Tieto pravidelné platby sa nazývajú kupóny. Ich výška sa vopred dohodne, a to po splatnosti dlhopisu.

Typy dlhopisov

Dlhopis nie je len jeden. Existuje rovno niekoľko typov. Deliť sa môžu podľa viacerých skupín. Spravidla sa stretnete s tromi:

  • podľa času
    • krátkodobé dlhopisy – splatnosť 0 – 1 rok
    • strednodobé dlhopisy – splatnosť 1 – 5 rokov
    • dlhodobé dlhopisy – splatnosť nad 5 rokov
  • podľa emitenta
    • štátne dlhopisy
    • komunálne dlhopisy
    • podnikové dlhopisy
    • zamestnanecké dlhopisy
  • podľa vyplácaného kupónu
    • fixný kupón
    • premenlivý kupón
    • nulový kupón
    • indexované dlhopisy
    • večný dlhopis

 

Sledovanie vývoja dlhopisov
Zdroj: unsplash.com

Podľa emitenta

Štátne dlhopisy

Ide o cenné papiere vydávané vládou. Využívajú sa vtedy, keď chýbajú určité financie v štátnom rozpočte. Štát má na trhu významné postavenie. Jeho dlhopisy patria k veľmi obľúbeným. Ich výhodou je nižšie riziko a istota návratnosti. Na druhej strane, nie sú tak príťažlivé ako iné. Dôvodom je ich nominálna hodnota, ktorá nie je príliš vysoká.

Komunálne dlhopisy

Vydávajú ich obce alebo banky. Financie z nich sa využívajú na zlepšenie infraštruktúry daného miesta. Sú podobné ako štátne dlhopisy. Majú nižšie riziko a vyššiu istotu návratnosti. Spája sa s nimi však aj nie príliš vysoká nominálna hodnota.

Štátne a komunálne dlhopisy sú väčšinou poskytované väčším klientom, ako napríklad poisťovne.

Podnikové dlhopisy

Podnikové dlhopisy sú vydávané podnikom. Určené sú najmä pre zamestnancov, no tiež pre širokú verejnosť. Spája sa s nimi vyššie riziko investovania a vyššia nominálna hodnota. Je preto dôležité dávať si pozor na to, kam svoje peniaze dáte.

Zamestnanecké dlhopisy

Tento typ dlhopisov je pre zamestnancov určitej spoločnosti. Využíva sa však menej. V praxi funguje tak, že po ukončení pracovného pomeru má zamestnanec nárok na ich predaj. Práva z týchto dlhopisov sa dedia.

Podľa vyplácaného kupónu

Fixný kupón

Kupónová sadzba je fixná, čiže rovnaká počas celej životnosti dlhopisu. Nemôže sa po niekoľkých mesiacoch alebo rokoch zmeniť.

Premenlivý kupón

Premenlivý kupón je presným opakom fixného. Počas životnosti dlhopisu sa pravidelne mení, napríklad každé 2 mesiace. Výška kupónovej sadzby sa odvíja od referenčnej úrokovej sadzby.

Nulový kupón

Počas životnosti dlhopisu sa nevypláca žiadny kupón. Následne, na konci splatnosti je investorovi vyplatená celá hodnota, ktorá je často výhodná a vysoká. Najväčšou motiváciou pre nákup je pomerne nízka cena dlhopisu. Kúpiť ho môžete pod jeho nominálnou hodnotou.

Plus, rozdiel medzi cenou zaplatenou pri nákupe a nominálnou hodnotou nemusíte zdaniť.

Vedeli ste, že …

… nulový kupón sa nazýva aj Zero Bond? Pri investovaní, a to najmä na zahraničných trhoch, sa vám táto informácia môže zísť.

Indexované dlhopisy

Sadzba kupónu sa odvíja od rôznych indexov. Upravuje sa podľa inflácie, vďaka čomu vás pred ňou aj chráni.

Večný dlhopis

Večný dlhopis nemá dobu splatnosti. Úroky z neho sa vyplácajú až do smrti investora. Dokonca, niektoré sa dedia.

Muž sledujúci vývoj dlhopisov na počítači
Zdroj: unsplash.com

Ako fungujú dlhopisy?

Dlhopisy fungujú pomerne jednoducho. Základom je dlhopisový trh, ktorý je omnoho väčší, ako trh s akciami. Nachádzajú sa na ňom veľkí investori, ako spoločnosti, poisťovne či banky.

Väčší investori sa spravidla zaujímajú o štátne a iné drahé dlhopisy, ktoré si jednotlivec nemôže dovoliť. Na dlhopisovom trhu však nájdete aj veľa možností pre seba.

Po prezeraní jednotlivých dlhopisov môžete vidieť cenu cenného papiera aj jeho výnos. Výnos závisí od toho, aký úrok dlhopis má a kedy ho investor kúpil.

Zaujímavosťou je, že trh s dlhopismi nie je tak aktívny, ako s akciami. Pre investorov sú cenné papiere bezpečná investícia v ťažkých časoch. Niektorí ich berú za tak bezpečné ako zlato. Na rozdiel od zlata však pri dlhopisoch získavate ešte výnos vo forme kupónov.

Investovanie do dlhopisov nie je náročné. Urobiť tak môže aj začiatočník. Na začiatok je dobré vybrať si svojho brokera, cez ktorého budete cenné papiere nakupovať. Následne si už len stačí vybrať a investovať.

Ak by ste nevedeli, ako na to, môžete si nechať od brokerov poradiť. Niektoré spoločnosti poskytujú určité doplnkové služby za poplatok.

Skúsení investori upravujú svoju investičnú stratégiu podľa výnosovej krivky, ktorá znázorňuje výnosy rôznych dlhopisov. Výber tej najvýhodnejšej možnosti však nie je vždy tým najlepším rozhodnutím.

Investičnú krivku sledujú totiž aj iní investori, ktorí urobia presne to, čo vy. Zvýšený záujem spôsobí, že cena dlhopisov pôjde rapídne hore a výnos zas dole. Ku koncu by ste tak nemuseli zarobiť ani polovicu toho, čo ste predpokladali.

Koľko na dlhopisoch zarobíte?

V dnešnej dobe patria dlhopisy medzi najobľúbenejšie formy investovania. Nie sú tak rizikové ako akcie a majú množstvo výhod. Koľko na nich zarobíte sa odvíja od množstva rôznych parametrov. K nim sa radí napríklad to, aký typ dlhopisu máte alebo v akej spoločnosti ste ho kúpili.

Netreba tiež zabúdať na úroky, ktorých je niekoľko:

  • pevný úrok
  • úrok závislý na ziskoch vydavateľa
  • úrok zvyšujúci sa s rastúcou infláciou
  • pohyblivý úrok.

Pevný úrok

Úrok je po celý čas rovnaký a nemení sa. Tento typ poskytuje väčšina dlhopisov. Je praktický, pretože na pravidelnej báze dostávate rovnakú sumu. Jedinou nevýhodou je to, že sa nemení ani vtedy, keď úrokové sadzby rastú. Na druhej strane, nedostanete sa do rizika, keď klesajú.

Úrok závislý na ziskoch vydavateľa

Tento typ úroku je závislý na spoločnosti, ktorá dlhopis vydala. Na prvý pohľad sa môže zdať, že ide o podobný proces ako pri akciách. Rozdiel je však v tom, že po kúpe dlhopisu sa nestávate spoluvlastníkom spoločnosti.

Úrok zvyšujúci sa s rastúcou infláciou

Tento úrok je výhodný najmä vtedy, keď ceny rastú. Opak nastáva vtedy, keď sa znižujú.

Pohyblivý úrok

Pohyblivý úrok sa odvíja od úroku na kapitálových trhoch. Podobá sa na úrok pri bankových úveroch.

Vedeli ste, že …

… existuje aj dlhopis s názvom Junk – bond? Takéto cenné papiere vydávajú spoločnosti v zlej hospodárskej situácii. Spravidla ide o firmy, ktoré už nedokážu získať úver či iné finančné prostriedky od veľkých investorov. Junk – bond je zaujímavý vysokým zhodnotením a nízkou cenou, ktorá je hlboko pod nominálnou hodnotou. S takýmto dlhopisom sa ale spája vysoké riziko.

Sledujte rating dlhopisov

Rating dlhopisov vás informuje o tom, aké riziko cenný papier predstavuje. Do úvahy sa berie hlavne ekonomika krajiny. Krajiny s vysokým ratingom majú omnoho nižšie riziko. Naopak, krajiny s nižším ratingom, vyššie.

Ratingy vytvárajú ratingové spoločnosti. K tým najznámejším sa radia:

  • Moody’s
  • Standard & Poor’s
  • Fitch.

Okrem investičného ratingu, označeného od AAA až po BBB-, existuje aj neinvestičný rating, ktorý sa nazýva aj špekulatívny. Ak sa v tejto kategórií nejaká krajina nachádza, znamená to, že si už nemôže požičiavať finančné prostriedky.

Dlhopisy na obrazovke počítača
Zdroj: unsplash.com

Riziká spojené s investovaním dlhopisov

S investovaním sa vo všeobecnosti spájajú viaceré riziká. Hoci sú dlhopisy bezpečnejšie ako akcie, musíte počítať so všetkým. Najväčší problém je vtedy, keď sa rozhodnete, že kúpite dlhopisy v menšej firme.

Pri korporátnych dlhopisoch rating neexistuje, takže neviete, do akého rizika idete. Jediné, na čo sa môžete spoľahnúť, je váš pocit, prípadne dôvera so spoločnosťou. Bohužiaľ, niekedy nestačí ani to. Spoločnosti sa nemusí podariť veľký projekt alebo jednoducho o financie príde. V takomto prípade nie je schopná svoje záväzky plniť.

Nie je to však jediná nevýhoda korporátnych dlhopisov. Ďalej sa k nim radia:

  • slabá diverzifikácia
  • nízka likvidita
  • nízka flexibilita

 

Na druhej strane, ak sa všetko podarí, môžete výhodne zarobiť.

Korporátne dlhopisy nie sú jediné. Aj štátne dlhopisy majú zopár nevýhod. Hoci sa s nimi nespája vysoké riziko, výnos nie je tak príťažlivý.

Na čo si dávať pozor pri investovaní dlhopisov?

Riziko investovania do dlhopisov musíte odhadnúť sami. Keď ste však nikdy neinvestovali, je to pomerne náročné.

Najlepšie preto spravíte, keď sa zameriate na štyri základné oblasti:

  • prospekt
  • emitent
  • ručiteľ
  • účel

 

Vedia vám dopredu povedať, či sa investovanie oplatí a či nebude príliš rizikové.

Prospekt

Ide o materiál vydaný k dlhopisu. Sú to podrobné informácie o cennom papieri. Podľa nich môžete dopredu vyhodnotiť celú situáciu. Zistíte, aká spoločnosť dlhopis vydala a na čo je určený.

Emitent

Pred investovaním si vždy zistite, ktorá spoločnosť vám má dlhopis vyplácať. V prospekte môžete nájsť informáciu o ratingu. Prípadne si sami zistite, ako sa firme darí a či nie je zadĺžená. Sledovať by ste mali aspoň posledné 2 – 3 roky.

Vývoj akcií na mobile
Zdroj: unsplash.com

Ručiteľ

V mnohých prípadoch je pri dlhopisoch aj ručiteľ, ktorý zodpovedá za ich splatenie. Využívajú ho najmä nové a neznáme firmy. Keď teda nepoznáte spoločnosť, sledujte aspoň ručiteľa a to, ako sa mu darí.

Účel

Pri investovaní by vás malo zaujímať, kde a na čo sa financie použijú. Aj tento faktor vám môže dopredu napovedať, aké riziko podstúpite.

Investovať alebo neinvestovať do dlhopisov?

Investovanie do dlhopisov so sebou prináša množstvo výhod, no tiež zopár nevýhod. Keď sa rozhodnete, že to vyskúšate, myslite na úplne všetko. Riziko sa zvyšuje od toho, aké dlhopisy kúpite. Ak štátne, nemusíte sa báť takmer ničoho. Ak korporátne, svoj krok si dvakrát premyslite.

Dlhopisov sa netreba báť. Môžu vám pomôcť získať pasívny príjem. Na začiatku si nechajte poradiť od odborníkov. Následne, keď budete dlhopisový trh poznať, môžete investovať aj sami.

Odber nových článkov a noviniek na email úplne zdarma

Pridajte sa k mnohým investorom, ktorí pravidelne dostávajú nové články a novinky o investovaní zadarmo priamo do svojej emailovej schránky.

Tags: DlhopisypokročilýŠtátne dlhopisy
Predchádzajúci článok

Krátkodobé investovanie v roku 2021 [výhody a nevýhody]

Nasledujúci článok

Robinhood na burze sklamal. Ste pripravený na virtuálny Facebook? V USA opäť platí dlhový strop

Tím Invest Portal

Tím Invest Portal

Nasledujúci článok
Akcie Robinhood na burze

Robinhood na burze sklamal. Ste pripravený na virtuálny Facebook? V USA opäť platí dlhový strop

Trendujúce články o investovaní

Najlepšie ETF fondy pre rok 2023 [Prehľad]

Najlepšie ETF fondy pre rok 2023 [Prehľad]

15. novembra 2021
peniaze v pohári

Finančná páka: Ako sa dá využiť? [Postup v roku 2023]

21. septembra 2021
počítanie návratnosti investície

Návratnosť investície: Viete, ako si ju vypočítať? [Návod]

11. októbra 2021
trading, obchodovanie na burze

Príbeh tradera: Ako som musel niekoľkokrát zlyhať, aby som začal byť úspešný

26. augusta 2021
graf vývoja hodnoty investície

Investovanie v Slovenskej sporiteľni [Ako investovať v 2021]

23. septembra 2021

Najčítanejšie články o investovaní

  • Najlepšie ETF fondy pre rok 2023 [Prehľad]

    Najlepšie ETF fondy pre rok 2023 [Prehľad]

    1119 shares
    Share 448 Tweet 280
  • Finančná páka: Ako sa dá využiť? [Postup v roku 2023]

    853 shares
    Share 341 Tweet 213
  • Príbeh tradera: Ako som musel niekoľkokrát zlyhať, aby som začal byť úspešný

    708 shares
    Share 283 Tweet 177
  • Návratnosť investície: Viete, ako si ju vypočítať? [Návod]

    701 shares
    Share 280 Tweet 175
  • Ako investovať do ETF? [Návod pre začínajúceho investora]

    697 shares
    Share 279 Tweet 174

Kategórie

  • Ekonomické správy
  • Investovanie
  • Krypto
  • Návody
  • Podcast
  • Rady a tipy
  • Výber redakcie
Invest Portal

Pomáhame zaneprázdneným profesionálom zhodnocovať ich kapitál. Sme tím profesionálov, ktorí vám pomôžu dosiahnuť vaše finančné ciele.

Pridajte sa k nám

Čo tu nájdete

  • Blog o investovaní
  • Podcast o investovaní
  • Aktuálne kurzy kryptomien
  • Odber článkov a noviniek
  • Ako najlepšie zhodnotiť svoje peniaze?
  • Platforma
  • Kontaktné údaje

Investičné riešenia

  • Rastové portfólio
  • Realitné portfólio
  • Private Equity
  • Rent To Own Reality
  • Wealth Management

Najnovšie články a podcasty

Anticyklické investovanie s Valori SICAV fondom

Anticyklické investovanie s Valori SICAV fondom

27. marca 2023
business investment

Alternatívne investície ponúkajú zaujímavé možnosti zhodnotenia majetku

7. marca 2023
  • Obchodné podmienky
  • Ochrana osobných údajov
  • Nastavenia cookies

© 2020 - 2023 Invest Portal ・ O vizuálnu identitu a web stránku sa stará tím Brandbonsai
Všetky informácie publikované na tomto webe sú určené výhradne k študijným účelom a v žiadnom prípade ich nie je možné považovať za investičné doporučenie v zmysle príslušných právnych predpisov.

  • Úvod
  • Riešenia
  • Platforma
  • Blog
  • Podcast
  • Newsletter
  • Kurzy kryptomien
  • Ako najlepšie zhodnotiť 100,000 eur?
  • O nás
  • Kontakt

© 2020 - 2023 Invest Portal ・ O vizuálnu identitu a web stránku sa stará tím Brandbonsai
Všetky informácie publikované na tomto webe sú určené výhradne k študijným účelom a v žiadnom prípade ich nie je možné považovať za investičné doporučenie v zmysle príslušných právnych predpisov.

Vitaj späť!

Prihlás sa do Invest Portal Klubu.

Nevieš si spomenúť na svoje heslo?

Obnova hesla

Zadaj svoju emailovú adresu, na ktorú ti pošleme odkaz na vytvorenie nového hesla.

Prihlásiť sa

Pre zlepšenie chodu tejto web stránky používame cookies. Je to OK? Viac info

Základné informácie
Invest Portal

Cookies sú malé textové súbory, ktoré sa uložia na disk vo vašom počítači, keď navštívite nejakú web stránku, ktorá ich používa. Daná web stránka má potom pri vašej ďalšej návšteve možnosť informácie uložené v daných cookies prečítať a použiť pre zlepšenie vášho zážitku z používania danej web stránky.

Svoje cookie nastavenia môžete zmeniť v jednotlivých záložkách na ľavej strane tohto okna, alebo môžete povoliť všetky cookies kliknutím na tlačidlo "Povoliť všetko".

Nevyhnutné cookies

Tieto cookies zabezpečujú riadne fungovanie našej web stránky. Bez týchto cookies by naša web stránka riadne nefungovala, ich použitie je nevyhnutné a preto si od vás nepýtame súhlas na ich používanie.

Marketingové a reklamné cookies

Tieto cookies používame na to, aby sme vám na našej web stránke vedeli zobrazovať obsah, ktorý vám podľa vašich predchádzajúcich preferencií zaujíma, a tiež za účelom zobrazovania reklamy na základe vašich záujmov. Cookies tohto typu ukladáme iba na základe vášho súhlasu.

Please enable Strictly Necessary Cookies first so that we can save your preferences!

Zásady ochrany osobných údajov

Detailné informácie o cookies a ochrane osobných údajov nájdete v našom dokumente Zásady ochrany osobných údajov.