Korona bude na trhoch úradovať ešte roky. Čo robiť s investíciami?

Posledných pár mesiacov ukázalo, ktoré investície sa dokážu rýchlo zotaviť po výraznom poklese a ktoré pomalšie. Čím je investícia konzervatívnejšia, tým dochádza k nižšiemu prepadu jeho hodnoty počas poklesov na trhu, ale na druhej strane aj dlhšie trvá návrat do jeho pôvodnej hodnoty.

Investičná stratégia sa nezmenila ani v časoch korony, no je potrebné ju zohľadniť. Pri krátkodobých investíciách  treba počítať s netradičnou situáciou. V investičnom horizonte dopady pandémie aktuálne vyvolávajú na trhu nezdravé prostredie.

Finančné trhy sú v súčasnosti vďaka bezprecedentnej štátnej pomoci a finančným investíciám centrálnych bánk hnané obrovskou dávkou optimizmu. To spôsobuje, že návrat k rekordným úrovniam sa deje neprirodzene rýchlo napriek tomu, že globálna ekonomika a mnohé sektory hlásia zásadné poklesy a vo vzduchu visí hrozba nových obmedzení. Z krátkodobého hľadiska preto i naďalej budeme svedkami mierneho rastu trhov.

Keďže sa táto prognóza týka len obdobia najbližších 2-3 rokov, pri investovaní na obdobie dlhšie ako 7-8 rokov nie je nutné predlžovať investičný horizont.

Očakáva sa viac príležitostí a menej fondov

Celkovo sa na Slovensku dhaduje kontinuálny nárast objemov investovaných peňazí do klasických podielových fondov ako aj ETF fondov. Hlavným motorom bude nespokojnosť Slovákov so zhodnotením ich úspor v bankách, ktorá ich donúti k hľadaniu výnosnejších, no rozhodne nie špekulatívnych možností uloženia peňazí. Ide napríklad o možnosť využívať viac aktívnu správu, ako doteraz.

Slovenskí investori do fondov sú viac odvážni a sa začali viac zameriavať na zmiešané fondy, než v minulosti, kedy sa viac zaujímali o dlhopisové a peňažné fondy. Aj tento trend zmenil ponuku investičných možností na tunajšom trhu.

Podielové fondy určite zostanú súčasťou finančného sveta. Akurát budú musieť viac bojovať o svoje miesto aj preto možno očakávať, že niektoré fondy z trhu vypadnú. Počet fondov musí poklesnúť a bude v odvetví pokračovať aj konsolidácia. Konkurencia rastie, menia sa podmienky hry, digitalizácia má nepopierateľný zásadný vplyv aj v tomto smere. Náklady sú tlačené nadol. Na druhej strane priestor vyniknúť je stále veľký.

Neinvestujte na základe vývoja pred koronou 

Za posledné roky sa zmenil charakter ekonomiky a trhov, ktoré dnes ťahá pár gigantov. Ide o veľké technologické rastové firmy, ktoré dominujú naším životom. Tradičné hodnotové investovanie sa vytratilo. Na to je potrebné myslieť aj pri výbere investície.

Svet sa zrýchlil. Význam tradičných odvetví ako priemysel, suroviny alebo výroba klesá. Podiel na hospodárstve zvyšuje znalostná ekonomika, technológie, služby a nehmotné produkty. Tento vývoj reflektujú aj trhy a správanie investorov.

Princípy investovania sa však nemenia. Mení sa len štruktúra aktív, ktoré môžu prinášať v budúcnosti zisk a tých, ktoré budú generovať stratu. Práve nové rozdelenie sveta tak čoraz viac poukazuje na známu investičnú poučku. Predchádzajúci vývoj nie je zárukou vývoja budúceho. Aj preto si treba aktuálne vyberať investície obozretnejšie, s dôrazom práve na iné pravidlá ako históriu výnosnosti. To zabezpečí aktívna správa, ktorá sa vždy prispôsobí situácii.