Proprietárne obchodovanie je vysoko dynamická disciplína, ktorá reaguje na
makroekonomické udalosti v reálnom čase. Stratégie prop traderov ovplyvňujú kľúčové
ekonomické faktory, ako sú zmeny úrokových sadzieb, inflačné dáta či geopolitické napätie –
napríklad nedávny spor medzi Trumpom a Zelenským ohľadom riešenia vojnového konfliktu
na Ukrajine.
Nesúhlas medzi americkým prezidentom Donaldom Trumpom a ukrajinským prezidentom
Volodymyrom Zelenským mal významný dopad na finančné trhy. Spôsobil zvýšenú volatilitu,
čo je pre prop traderov kľúčové, keďže ich stratégie často ťažia z krátkodobých cenových
pohybov.
„V tomto prípade ide o typickú ukážku vplyvu makroekonomických udalostí na prop trading.
Obchodníci musia pružne reagovať a upravovať svoje stratégie,“ hovorí David Varga,
zakladateľ spoločnosti Fintokei.
Makroekonomika a prop trading
Jedným z najvýznamnejších faktorov sú rozhodnutia centrálnych bánk o úrokových
sadzbách. Zmeny v menovej politike, najmä zvyšovanie alebo znižovanie sadzieb, majú
priamy vplyv na oceňovanie aktív.
„Napríklad agresívne sprísňovanie menovej politiky môže viesť k poklesu akciových trhov a
posilneniu dolára, zatiaľ čo uvoľnená politika naopak podporuje rizikové aktíva, ako sú akcie
a kryptomeny,“ vysvetľuje analytik Purple Trading Petr Lajsek.
Ďalším zásadným prvkom sú makroekonomické ukazovatele, predovšetkým inflácia, ktorú
obchodníci sledujú prostredníctvom indexov CPI (Consumer Price Index) a PPI (Producer
Price Index). Okrem toho majú veľký vplyv aj údaje o mzdách, ktoré naznačujú budúci vývoj
spotrebiteľského dopytu a možnú reakciu centrálnych bánk. Významným faktorom je aj
celkový hospodársky rast a situácia na trhu práce. Údaje o HDP, nezamestnanosti alebo
spotrebiteľskej dôvere poskytujú investorom náhľad na aktuálny stav ekonomiky.
Okrem ekonomických dát ovplyvňujú prop trading aj geopolitické udalosti a krízy. Vojny,
sankcie, obchodné konflikty či prírodné katastrofy často vyvolávajú prudké pohyby na trhoch,
najmä v komoditnom a menovom segmente. Dôležitú úlohu zohrávajú aj podnikové výsledky
a korporátne správy. Hoci sa prop trading zameriava prevažne na krátkodobé pohyby,
zverejnenie kvartálnych výsledkov významných spoločností často spôsobuje vysokú volatilitu
na trhoch.
Analýza nad zlato
Prop traderi používajú rôzne analytické metódy na predikciu makroekonomických vplyvov na
trhy. Jedným z najčastejšie používaných prístupov je technická analýza, ktorá sa zameriava
na historické cenové vzorce a trhové správanie.
Kľúčová je aj fundamentálna analýza, ktorá sa sústredí na ekonomické správy, výsledkové
reporty a makroekonomické ukazovatele. Táto metóda pomáha obchodníkom pochopiť
dlhodobé trendy a hodnotové faktory ovplyvňujúce aktíva. „Napríklad pozitívne výsledky
veľkých technologických spoločností môžu podporiť celý sektor, zatiaľ čo zhoršujúce sa
makroekonomické ukazovatele, ako je rast inflácie alebo spomaľujúci sa HDP, môžu
signalizovať negatívny vývoj pre akciové trhy,“ vysvetľuje Petr Lajsek z Purple Trading.
Ďalším dôležitým faktorom je sentimentálna analýza, ktorá sa snaží vyhodnocovať náladu
trhu. Zdrojom informácií sú sociálne médiá, spravodajské portály či opčné trhy, kde možno
sledovať pozície veľkých hráčov. S tým súvisí napríklad takzvaný VIX (Volatility Index),
označovaný aj ako „index strachu“, ktorý pri prudkom raste môže signalizovať paniku na trhu
a výpredaje.
Hoci sa to na prvý pohľad nemusí zdať, prop trading je disciplínou, na ktorú nie je potrebné
žiadne formálne vzdelanie. Môže si ju tak vyskúšať v podstate každý. Prop tradingové
spoločnosti, ako je Fintokei, navyše kladú dôraz na vzdelávanie v oblasti obchodovania.
Vďaka tomu majú začínajúci prop traderi prístup k širokej ponuke vzdelávacích materiálov a
vyššie uvedené postupy si môžu osvojiť už v priebehu niekoľkých mesiacov.
autor: Petr Brůček
